ETF a daně: Jak zdanit výnosy z ETF v České republice

Jak zdanit výnosy z ETF, které podléhají dani

Zdanění se týká pouze realizovaných příjmů, tedy situací, kdy ETF skutečně prodáte nebo obdržíte dividendu. Samotný růst hodnoty portfolia, i když je třeba velmi výrazný, žádnou daňovou povinnost nevytváří, protože jste zisk zatím „neuzamkli“.

Co může být zdaněno

• zisk z prodeje ETF (příjem podle §10), Zdanění investic v ČR upravuje zákon č. 586/1992 Sb
• dividendy z distribučních ETF (příjem podle §8).

Akumulační ETF dividendy nevyplácí, a proto během držení nevyvolává žádnou průběžnou daňovou povinnost. Při výpočtu zisku je potřeba pracovat i s měnou. Většina ETF se obchoduje v USD nebo EUR, takže veškeré nákupní i prodejní ceny musí být převedeny do českých korun.

Frakční ETF a daně

Frakční ETF znamenají nákup části podílu (například 0,3 kusu). Z pohledu českého daňového zákona se s nimi zachází naprosto stejně jako s celými podíly. Každý nákup – byť jen 0,01 kusu – je samostatná transakce a má vlastní pořizovací cenu i vlastní tříletý časový test.

Při pravidelném investování se tak otevírá mnoho časových testů současně. Pokud například každý měsíc nakoupíte 0,5 kusu stejného ETF, máte po roce už 12 samostatných nákupů.

Evidence frakčních nákupů

Pro přehlednost je vhodné mít vlastní tabulku, kde si zapisujete: datum nákupu, počet kusů ETF, nákupní cenu a v jaké měně jsem nakoupil.

Tyto údaje najdete i u svého brokera. Každý broker vede historii všech nákupů, takže kdykoli můžete v detailu daného ETF otevřít seznam transakcí a zjistit:

• kolik jste toho nakoupili,
• kdy přesně jste to nakoupili,
• za jakou cenu,
• v jaké měně.

Sjednocování frakcí u brokera

Když nakoupíte například 0,5 kusu a později dalších 0,5 kusu, broker by vám je měl po nějakým čase zobrazí jako 1 celý kus, protože dohromady tvoří jeden podíl.

Ale pro účely daní to neznamená, že jde o jeden nákup.

Časové testy se stále počítají odděleně:

• první nákup 0,5 kusu má svůj časový test,
• druhý nákup 0,5 kusu má svůj vlastní časový test.

Broker by měl v historii uchovávat oba nákupy, takže se nemusíte bát, že byste o informace přišli. Kdykoli plánujete prodej, stačí se podívat do „History / Activity“, kde jasně vidíte data jednotlivých transakcí.

Příklad

Nakoupíte 0,5 kusu ETF v lednu 2024.
V červnu 2024 nakoupíte dalších 0,5 kusu. Broker zobrazí celkem 1 kus.

Ale časový test běží takto:

• 0,5 kusu → osvobození po lednu 2027
• 0,5 kusu → osvobození po červnu 2027

Když se tedy rozhodnete ETF prodat třeba po 2 letech, u brokera v detailu ETF vždy najdete obě transakce zvlášť, včetně dat, takže přesně víte, jak počítat daň.

Danění zisků z prodeje ETF

Zisk se počítá jako rozdíl mezi prodejní cenou a pořizovací cenou, včetně započtených poplatků. Zisk může být zdaněn, nebo může být osvobozený (časový test 3 roky nebo limit 100 000 Kč).

Jak určit pořizovací cenu

Pokud ETF nakupujete opakovaně, musíte zvolit metodu, kterou určíte, jaká nákupní cena se při prodeji použije.

FIFO – první nakoupený, první prodaný
Prodáváte nejstarší držené podíly. Metodu musí investor dodržet po celý rok. I broker většinou odprodává nejdřív nejstarší podíly.

Vážený aritmetický průměr
Pořizovací cena se vypočítá jako průměr všech držených podílů.

Metody nelze v průběhu roku kombinovat, znamená to, že si musíte vybrat jednu metodu buď FIFO nebo vážený průměr a tu metodu použít pro všechny prodeje v daném roce. Až budete připravovat daně za daný rok, je možné si obě metody předem spočítat a vybrat tu, která vám vyjde výhodněji z hlediska daně.

Přepočet měny (USD/EUR → CZK)

Všechny transakce je povinné přepočítat do českých korun. Český daňový zákon umožňuje dvě metody:

1. Denní kurz ČNB

Používá se kurz vyhlášený Českou národní bankou pro den nákupu a den prodeje. Toto je nejběžnější a nejpřesnější postup v českém daňovém systému. Je důležité vědět, že nelze používat kurz, který vám zobrazí broker při nákupu nebo prodeji. Kurzy u brokerů slouží jen v platformě, ale daňově se neuznávají. Pro výpočet zisku nebo ztráty je závazný pouze kurz ČNB.

Denní kurz se použije:

• při nákupu ETF,
• při prodeji ETF,
• při připsání dividend.

2. Jednotný kurz za celý rok

Druhá možnost, je použít jednotný kurz ČNB za daný rok. Tento kurz stanovuje Generální finanční ředitelství (GFŘ).
Výhoda je méně práce s přepočty. Jednotný kurz za celý rok se zveřejňuje obvykle v lednu následujícího roku.

Důležité pravidlo:
V jednom roce nesmíte kombinovat denní a jednotný kurz, musíte si zvolit jednu metodu a držet se jí

Ale až budete připravovat daně za daný rok, také je možné si obě metody předem spočítat a vybrat tu, která pro vás bude výhodnější.

Časový test tři roky

Pokud držíte ETF déle než tři roky, příjem z jeho prodeje je osvobozený od daně. Neplatíte daň bez ohledu na výši zisku. Časový test se vztahuje na každý nákup samostatně, včetně frakčních podílů.

Dlouhodobým investorům tak odpadá administrativní i daňová povinnost.

Limit 100 000 Kč ročně

Pokud celková hodnota vašich prodejů cenných papírů v daném roce nepřesáhne 100 000 Kč, příjem může být rovněž osvobozený.

Nezapomeňte:

• počítá se hodnota prodejů, ne zisk,
• limit se vztahuje na součet všech prodejů cenných papírů,
• platí i pro frakční ETF.

Tento limit se často využívá při menších odprodejích nebo rebalancování portfolia.

Dividendy z ETF

Dividendová povinnost vzniká pouze u distribučních ETF.

Americká ETF

Pokud má ETF domicil v USA, dividendy podléhají srážkové dani, typicky 15 %. Podmínkou je vyplněný formulář W-8BEN. Strženou daň lze v českém přiznání započíst.

Evropská ETF (Irsko, Lucembursko)

Daň se strhává na úrovni fondu a investor obvykle obdrží dividendu po zdanění. V Česku se tato dividenda dále zdaňuje.

Akumulační ETF a daně

Dividendy se reinvestují přímo ve fondu. Investor nic nedostává, a proto nemá povinnost dividendy zdaňovat. Pro většinu českých investorů je to asi nejlepší varianta, přečtite si článek nejpopulárnější akumulační ETF.

Jak podat daňové přiznání krok za krokem

1. Stáhnout roční výpisy od brokera.
2. Udělat si tabulku v excelu
3. Přepočítat všechny transakce v daném roce do CZK (denní nebo jednotný kurz).
4. Určit pořizovací a prodejní ceny podle zvolené metody (FIFO nebo průměr).
5. Zkontrolovat časový test a limit 100 000 Kč.
6. Vyplnit příjem z prodeje do §10.
7. Vyplnit dividendy do §8.
8. Pokud vám byla stržena zahraniční daň, uvést ji pro zápočet.
9. Odeslat přiznání v termínu.

Praktické příklady

1. Prodej frakčního ETF po 8 měsících

Nákup 0,4 kusu za 20 000 Kč, prodej za 23 000 Kč.
Časový test nesplněn, ale souhrnné prodeje v daném roce jsou pod limitem 100 000 Kč → nic se nedaní.

2. Prodej ETF po více než 3 letech

Nakoupeno v roce 2021, prodáno v roce 2025.
Časový test byl splněn, takže příjem z prodeje je zcela osvobozený od daně, bez ohledu na to, kolik investor vydělal.

Jediná výjimka je, pokud celková částka osvobozených příjmů (ne zisk, ale příjem) v daném roce přesáhne 5 milionů Kč.
V takovém případě vzniká oznamovací povinnost vůči finančnímu úřadu, ale daň se stejně neplatí.

3. Prodej ETF za více než 100 000 Kč v roce 2025 – daň se platí

Investor nakoupí ETF v roce 2025 za 60 000 Kč.
Později téhož roku ETF prodá za 101 000 Kč.

Protože celková hodnota prodeje (101 000 Kč) přesáhla limit 100 000 Kč, příjem není osvobozený a investor musí zisk zdanit, a vychází to na 15% z 41 000 Kč

Daň se tedy platí, i když se jedná o jediný obchod, časový test není splněn, ani limit 100 000 Kč.
Zdaní se pouze zisk, ne celých 101 000 Kč.

4. Prodej ETF pod limitem 100 000 Kč v roce 2025 – daň se neplatí

Investor nakoupí ETF v roce 2025 a ve stejném roce ho prodá, nebo v roce následujícím (prostě do 3 let) za 99 000 Kč.

Protože hodnota prodeje je pod limitem 100 000 Kč, příjem z prodeje je osvobozený od daně.
Nezáleží na tom, jestli investor vydělal 1 000 Kč nebo 30 000 Kč, pokud zůstane pod hranicí 100 tisíc korun, daň se neplatí.

Toto osvobození platí i v případě, že ETF držel jen krátce, například několik dní nebo týdnů.

5. Dividendové ETF v USA

Jestliže americká ETF (například iShares, SPDR) mají domicil v USA, tak se při výplatě dividend uplatní americká srážková daň podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění, pokud máte u brokera vyplněný formulář W-8BEN, srážková daň bude jen 15 %.

Konkrétní příklad

Investor obdrží dividendu 10 USD.

1. USA automaticky strhnou 15 %
   10 USD × 0,15 = 1,50 USD
2. Na účet investora dorazí:
   10 − 1,50 = 8,50 USD
3. Do českého daňového přiznání se uvádí celá hrubá dividenda, tedy 10 USD, přepočtená na koruny podle kurzu ČNB v den připsání dividendy.
4. Americká daň 1,50 USD se uvede jako zahraniční daň a v ČR se započte (takzvaný zápočet daně).

Protože česká sazba daně z dividend je také 15 %, a v USA už bylo 15 % sraženo, vznikne tento výsledek:

• česká daňová povinnost = 0 Kč
• český investor nemusí nic doplácet

Je ale důležité si uvědomit, že i když v Česku nic nedoplácíte, dividendu musíte do přiznání uvést. Tuto povinnost má každý český daňový rezident.

Jak uvést zahraniční daň (zápočet) v českém daňovém přiznání

Zahraniční daň (např. 15 % sražená v USA) se v ČR započítává. Postup je následující:

1. Hrubou dividendu uvedete v §8 – Příjmy z kapitálového majetku

Do sekce §8 vyplníte:

• hrubou dividendu (např. 10 USD převedených do CZK podle kurzu ČNB v den připsání),
• přepočet na české koruny

Tím přiznáte příjem.

2. Zahraniční daň uvedete v části – Zápočet daně zaplacené v zahraničí

V daňovém formuláři má tato část samostatnou tabulku (většinou oddíl č. 5 – Zápočet daně zaplacené v zahraničí).

Tam vyplníte:

• zemi, kde byla daň zaplacena (USA),
• typ příjmu (dividenda),
• výši zahraniční daně v CZK (např. 1,50 USD přepočtené na CZK),
• výši hrubého příjmu v CZK,
• výši české daně, která odpovídá 15 % hrubé dividendy.

Daňový formulář automaticky dopočítá, jaký maximální zápočet lze použít.

U amerických dividend je to jednoduché:
USA strhnou 15 %, ČR má také 15 %.
Zápočet se rovná české dani → doplatek 0 Kč.

3. Nic nedoplácíte, ale přiznat to musíte

Formálně tedy celý postup vypadá tak, že hrubou dividendu uvedete v daňovém přiznání v části §8 jako příjem z kapitálového majetku. Zároveň do tabulky pro zápočet daně zaplacené v zahraničí doplníte sraženou zahraniční daň (například 15 % z USA) přepočtenou na koruny. Po vyplnění obou částí přiznání vyjde česká daňová povinnost na nulu, protože zahraniční daň pokryje českou sazbu. V takovém případě nic nedoplácíte, ale povinnost dividendu přiznat tím není zrušena — je potřeba ji uvést vždy.

Příklad:

Investor dostane hrubou dividendu 10 USD.
USA strhnou 1,50 USD.
Do přiznání uvede hrubých 10 USD (v CZK) do §8 a 1,50 USD (v CZK) zapíše do tabulky pro zápočet.
Formulář vypočítá, že česká daň je pokryta zahraniční daní → doplatek 0 Kč.

Shrnutí:

• Dividendu je nutné vyplnit i v případě, že se v ČR nic neplatí
• W-8BEN = 15% srážková daň v USA (správně)
• Do českého přiznání se uvádí hrubá dividenda
• Daň z USA se započítá → většinou žádný doplatek

4. Přepočet pomocí denního kurzu

Nákup: 100 USD při kurzu 22,50 → 2 250 Kč
Prodej: 120 USD při kurzu 23,00 → 2 760 Kč
Zisk: 510 Kč

Nejčastější chyby začátečníků

• Nevedou si evidenci nákupů.
• Zapomenou, že každá transakce má svůj kurz.
• Pletou si zisk a příjem (pro limit 100 000 Kč).
• Neví o časovém testu.
• U frakčních ETF si neuvědomí, že časový test běží na každý nákup zvlášť.
• Dividendám se věnují až na konci roku, kdy je těžší dohledat kurzy.

Jak vést jednoduchou evidenci

Nejlepší je vlastní tabulka s položkami:

• datum nákupu a prodeje,
• množství,
• cena v cizí měně,
• kurz ČNB (denní nebo jednotný),
• poplatky,
• typ ETF (akumulační/distribuční).

Taková evidence výrazně zjednoduší výpočet zisku a kontrolu splnění osvobození.

Závěr

Pro většinu dlouhodobých investorů je zdanění ETF ve skutečnosti velmi jednoduché. Pokud několik let ETF jen nakupujete a nic neprodáváte, žádná daňová povinnost vám nevzniká. Daňové přiznání kvůli ETF nemusíte vůbec řešit, protože jste nerealizovali žádný příjem.

To je také jedna z velkých výhod akumulačních ETF, během držení nevyplácejí dividendy, takže nepřichází ani žádná průběžná daňová povinnost.

Daň budete řešit až v roce, kdy se rozhodnete ETF prodávat. I tehdy ale může být výpočet jednoduchý: pokud je prodej do 100 000 Kč, je příjem osvobozený. Pokud prodáváte více, stačí zkontrolovat splnění časového testu tří let, který dokáže osvobodit příjem z prodeje zcela, bez ohledu na výši zisku.

Díky tomu se může klidně stát, že dlouhodobý investor kupující ETF například 20 let nebude daně řešit celou dobu – až do chvíle, kdy poprvé začne prodávat část portfolia.

Pasivní investování do ETF je díky tomu nejen jednoduché, ale i administrativně velmi nenáročné.

Zdanění ETF může na první pohled působit složitě, ale pokud pochopíte tři klíčové oblasti – časový test, limit 100 000 Kč a přepočet měny, zvládnete vše bez stresu.